正文目錄
序章
一、2月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)保持?jǐn)U張，不確定性存在
2、電子信息制造業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)，態(tài)勢(shì)良好
3、半導(dǎo)體銷售強(qiáng)勁，中國(guó)為首市場(chǎng)樂觀
二、2月芯片交期趨勢(shì)
1、整體芯片交期趨勢(shì)
2、重點(diǎn)芯片供應(yīng)商交期一覽
三、2月訂單及庫(kù)存情況
四、2月半導(dǎo)體供應(yīng)鏈
1、半導(dǎo)體上游廠商
（1）硅晶圓/設(shè)備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測(cè)試
2、分銷商
3、系統(tǒng)集成
4、終端應(yīng)用
（1）消費(fèi)電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲(chǔ)能
（6）數(shù)據(jù)中心
（7）通信
（8）醫(yī)療器械
五、分銷與采購(gòu)機(jī)遇及風(fēng)險(xiǎn)
1、機(jī)遇
2、風(fēng)險(xiǎn)
六、小結(jié)
免責(zé)聲明
序章
一、2月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)保持?jǐn)U張，不確定性存在
2月，全球制造業(yè)PMI延續(xù)溫和擴(kuò)張，歐洲回升明顯。除中國(guó)外，歐盟、美國(guó)、日本及韓國(guó)均在榮枯線之上。其中，歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI 躍升至50.8， 創(chuàng)44個(gè)月新高，德國(guó)制造業(yè)表現(xiàn)成為關(guān)鍵推動(dòng)力。
展望全年，恢復(fù)態(tài)勢(shì)有向好跡象，但中東地區(qū)持續(xù)升級(jí)的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，或加劇復(fù)蘇不確定性。
圖表 1：2月全球主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI
資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、芯八哥整理
2、電子信息制造業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)，態(tài)勢(shì)良好
2025年1月，中國(guó)電子信息制造業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，效益穩(wěn)步向好，出口和投資穩(wěn)定，行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。
圖表 2：最新中國(guó)電子信息制造業(yè)運(yùn)行情況
資料來源：工信部
3、半導(dǎo)體銷售強(qiáng)勁，中國(guó)為首市場(chǎng)樂觀
根據(jù)SIA最新數(shù)據(jù)，1月全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷售額達(dá)802.4億美元，同比增長(zhǎng)46.1%，連續(xù)7個(gè)月增速超20%。
區(qū)域市場(chǎng)方面，美洲市場(chǎng)同比增長(zhǎng)34.9%，中國(guó)為代表的亞太地區(qū)同比增長(zhǎng)47.0%，日本和歐洲銷售額分別為-6.2%、26.1%，SIA預(yù)計(jì)中國(guó)等亞太市場(chǎng)是今年主要增長(zhǎng)推動(dòng)力。
圖表 3：最新全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額及增速
資料來源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產(chǎn)量看，1月全球及中國(guó)集成電路產(chǎn)量分別超1300億塊、480億塊，產(chǎn)能持續(xù)上升。
圖表 4：最新全球及中國(guó)集成電路產(chǎn)量及增速
資料來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、CSIA、SIA、芯八哥整理
進(jìn)出口方面，1月中國(guó)集成電路出口保持高增，近13個(gè)月均速超25%。
圖表 5：最新中國(guó)集成電路進(jìn)出口金額及增速
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場(chǎng)指數(shù)來看，2月費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）下跌0.4%，中國(guó)半導(dǎo)體（SW）業(yè)指數(shù)微漲4.4%，資本市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定，景氣度較高。
圖表 6：2月費(fèi)城及申萬(wàn)半導(dǎo)體指數(shù)走勢(shì)
資料來源：Wind
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