正文目錄
序章
一、6月宏觀經(jīng)濟
1、全球制造業(yè)延續(xù)擴張，復(fù)蘇動能放緩
2、電子信息制造業(yè)效益提升，增長較快
3、半導(dǎo)體銷售周期上行，延續(xù)強勁增長
二、6月芯片交期趨勢
1、整體芯片交期趨勢
2、重點芯片供應(yīng)商交期一覽
三、6月訂單及庫存情況
四、6月半導(dǎo)體供應(yīng)鏈
1、半導(dǎo)體上游廠商
（1）硅晶圓/設(shè)備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測試
2、分銷商
3、系統(tǒng)集成
4、終端應(yīng)用
（1）消費電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲能
（6）數(shù)據(jù)中心
（7）通信
（8）醫(yī)療器械
五、分銷與采購機遇及風(fēng)險
1、機遇
2、風(fēng)險
六、小結(jié)
免責(zé)聲明
序章
一、6月宏觀經(jīng)濟
1、全球制造業(yè)延續(xù)擴張，復(fù)蘇動能放緩
6月，全球制造業(yè)PMI仍處于擴張區(qū)間，但復(fù)蘇動能正在減弱。主要經(jīng)濟體均處于擴張區(qū)間，但工業(yè)品貿(mào)易總量持續(xù)收縮，市場從增量擴張進(jìn)入存量競爭階段。值得關(guān)注的是，全球企業(yè)被動補庫周期逆轉(zhuǎn)，主動去庫存周期正式開啟。此外，中東局勢仍存在反復(fù)，供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險并未完全消除。
圖表?1：5月全球主要經(jīng)濟體制造業(yè)PMI
資料來源：國家統(tǒng)計局、芯八哥整理
2、電子信息制造業(yè)效益提升，增長較快
2026年1-5月，中國電子信息制造業(yè)生產(chǎn)增長較快，出口穩(wěn)中有進(jìn)，效益顯著提升，投資增速加快，行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢良好。
圖表?2：最新中國電子信息制造業(yè)運行情況
資料來源：工信部
3、半導(dǎo)體銷售周期上行，延續(xù)強勁增長
根據(jù)SIA最新數(shù)據(jù)，5月全球半導(dǎo)體市場銷售額達(dá)1206.1億美元，同比增長104.1%，連續(xù)第15個月實現(xiàn)環(huán)比遞增。
區(qū)域市場方面，美洲市場同比增長132.2%，中國市場同比增長88.8%，亞太地區(qū)、日本和歐洲銷售額分別為118.9%、23.8%、60.7%，美洲、亞太地區(qū)及中國市場持續(xù)引領(lǐng)全球半導(dǎo)體周期上行。
圖表?3：最新全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額及增速
資料來源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產(chǎn)量看，5月全球與中國集成電路產(chǎn)量分別超1344、495億塊，保持增長態(tài)勢。
圖表?4：最新全球及中國集成電路產(chǎn)量及增速
資料來源：國家統(tǒng)計局、CSIA、SIA、芯八哥整理
進(jìn)出口方面，5月中國集成電路貿(mào)易保持高增，出口增速連續(xù)兩個月超100%。
圖表?5：最新中國集成電路進(jìn)出口金額及增速
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場指數(shù)來看，6月費城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）上升9.9%，26Q2累計漲幅超81%，創(chuàng)1994年指數(shù)設(shè)立以來最強季度表現(xiàn)，AI基礎(chǔ)設(shè)施投資持續(xù)加碼；中國半導(dǎo)體（SW）業(yè)指數(shù)上升44.6%，上半年累計漲幅超105%，半導(dǎo)體市場高景氣需求刺激明顯。
圖表?6：6月費城及申萬半導(dǎo)體指數(shù)走勢
資料來源：Wind
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