正文目錄
序章
一、6月宏觀經濟
1、全球制造業延續擴張，復蘇動能放緩
2、電子信息制造業效益提升，增長較快
3、半導體銷售周期上行，延續強勁增長
二、6月芯片交期趨勢
1、整體芯片交期趨勢
2、重點芯片供應商交期一覽
三、6月訂單及庫存情況
四、6月半導體供應鏈
1、半導體上游廠商
（1）硅晶圓/設備
（2）原廠
（3）晶圓代工
（4）封裝測試
2、分銷商
3、系統集成
4、終端應用
（1）消費電子
（2）新能源汽車
（3）工控
（4）光伏
（5）儲能
（6）數據中心
（7）通信
（8）醫療器械
五、分銷與采購機遇及風險
1、機遇
2、風險
六、小結
免責聲明
序章
一、6月宏觀經濟
1、全球制造業延續擴張，復蘇動能放緩
6月，全球制造業PMI仍處于擴張區間，但復蘇動能正在減弱。主要經濟體均處于擴張區間，但工業品貿易總量持續收縮，市場從增量擴張進入存量競爭階段。值得關注的是，全球企業被動補庫周期逆轉，主動去庫存周期正式開啟。此外，中東局勢仍存在反復，供應鏈中斷風險并未完全消除。
圖表?1：5月全球主要經濟體制造業PMI
資料來源：國家統計局、芯八哥整理
2、電子信息制造業效益提升，增長較快
2026年1-5月，中國電子信息制造業生產增長較快，出口穩中有進，效益顯著提升，投資增速加快，行業整體發展態勢良好。
圖表?2：最新中國電子信息制造業運行情況
資料來源：工信部
3、半導體銷售周期上行，延續強勁增長
根據SIA最新數據，5月全球半導體市場銷售額達1206.1億美元，同比增長104.1%，連續第15個月實現環比遞增。
區域市場方面，美洲市場同比增長132.2%，中國市場同比增長88.8%，亞太地區、日本和歐洲銷售額分別為118.9%、23.8%、60.7%，美洲、亞太地區及中國市場持續引領全球半導體周期上行。
圖表?3：最新全球半導體行業銷售額及增速
資料來源：SIA、芯八哥整理
從集成電路產量看，5月全球與中國集成電路產量分別超1344、495億塊，保持增長態勢。
圖表?4：最新全球及中國集成電路產量及增速
資料來源：國家統計局、CSIA、SIA、芯八哥整理
進出口方面，5月中國集成電路貿易保持高增，出口增速連續兩個月超100%。
圖表?5：最新中國集成電路進出口金額及增速
資料來源：工信部、CCD、芯八哥整理
從資本市場指數來看，6月費城半導體指數（SOX）上升9.9%，26Q2累計漲幅超81%，創1994年指數設立以來最強季度表現，AI基礎設施投資持續加碼；中國半導體（SW）業指數上升44.6%，上半年累計漲幅超105%，半導體市場高景氣需求刺激明顯。
圖表?6：6月費城及申萬半導體指數走勢
資料來源：Wind
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